現今，伴隨證券市場的繁榮，衍生出各種針對普通投資者的股票指導服務，名為“知識培訓”“分析指導”，實則宣揚“精準預測”“付費帶盤”，其中暗藏諸多違法風險法律。近日，北京市延慶區人民法院審理一起有償證券諮詢服務糾紛案，明確無資質個人有償薦股帶盤屬於非法證券活動，相關合同無效，收取費用應予返還。
案情回顧
2024年9月，趙某經介紹新增許某微信，許某宣稱可提供“即時跟盤、騰訊會議帶單、買賣點位指導”合作，按總倉位10%收費法律。雙方協商一致， 簽訂《培訓（帶盤）服務委託合同》，趙某向許某轉賬40 000元，許某承諾在特定條件下保證月收益不低於10%。
合作期間，許某透過微信頻繁向趙某推薦具體股票、傳送ETF買賣指令，實質開展股票交易指導服務法律。後趙某因連續虧損提出終止合作並要求退款，雙方產生爭議，趙某訴至法院。
趙某請求確認其與許某簽訂的《培訓（帶盤）服務委託合同》無效，請求判令許某向其返還培訓費40 000元法律。許某辯稱，不同意趙某的訴訟請求，合同系雙方自願簽訂，許某已經按合同約定，盡到了指導義務，趙某因自身操作不當產生虧損即要求退款，不符合合同約定。
案件審理中，許某僅提供了證券、基金從業資格考試成績截圖，其自認未取得證監會證券投資諮詢業務許可，亦未在合法證券諮詢機構執業法律。
法院裁判
法院審理認為，趙某與許某雖以培訓投資服務委託合同為名訂立合同，但結合聊天記錄、交易指令等證據，許某實際提供證券投資諮詢服務法律。
根據《證券法》《證券、期貨投資諮詢管理暫行辦法》規定，證券投資諮詢屬國家特許經營業務，未經證監會許可，任何機構和個人不得從事有償薦股、指導交易等活動法律。許某無資質開展證券諮詢服務，危害金融安全與市場秩序，違背公序良俗，雙方合同依法認定無效。合同無效後，因合同取得的財產應當返還，法院最終判決：《培訓（帶盤）服務委託合同》無效，許某返還趙某40000元培訓費。
判決作出後，雙方均未提起上訴，案件已生效法律。
展開全文
法官釋法
1.“投教包裝”≠合法合規：以培訓、帶盤、預測分析等名義，對股票交易給出具體買賣建議、點位指導並收費，均屬於證券投資諮詢，必須具備法定資質法律。
2. 資格考試≠從業資質：僅透過從業考試、未在持牌機構註冊執業，不得開展有償證券諮詢業務法律。
3. 訂立合同≠合同有效：違反法律強制性規定的非法證券諮詢合同自始無效，收取的服務費、會員費等應全額返還；情節嚴重還可能構成非法經營罪，承擔刑事責任法律。
風險提示
投資者要高度警惕資本市場各類非法薦股陷阱，堅決甄別“專家帶盤”“內部訊息”“穩賺不賠”“收益保底”“低風險高回報”等虛假宣傳話術法律。投資者務必透過中國證券業協會官方渠道核驗對方機構備案資訊、從業人員執業資質，切勿輕信網路陌生人、短影片博主、社群群主的投資指導，切勿私下轉賬繳納服務費、會員費、指導費。
任何組織機構或個人，未經中國證監會許可不得從事證券和期貨投資分析、預測或者建議等直接或者間接有償諮詢服務法律。證券從業個人必須取得法定資格並加入有從業資格的證券、期貨投資諮詢機構後，方可從事證券、期貨投資諮詢業務。證券從業機構必須嚴格遵守資本市場特許經營監管規則，嚴守合規經營底線，不得無視監管，在未經許可的情況下，以“投資教學”“理財分享”“社群服務”“技術指導”等名義，開展有償薦股、交易帶單、個股點位預測、定製化交易指導等證券投資諮詢專屬業務。證券從業者應始終堅守合法經營底線，堅定維護規範有序的資本市場秩序。
供稿法律：北京延慶法院
編輯法律：丁巖 肖飛
稽覈法律：王亞楠
來源法律：北京號
作者: 京法網事
