國海證券：首予易德龍“買入”評級，工控、通訊有望快速增長

國海證券研報指出， 易德龍工控、通訊有望快速增長，積極打造新增長曲線快速。公司長期深耕柔性電子製造服務，正加速從傳統電子製造服務商向“研發-製造-服務”一體化的系統方案解決商轉型，公司持續拓寬能力邊界，產品型別從PCBA拓展到電機、電驅、 電控、IOT、HMI等產品，部件從電子元件擴充套件到結構、注塑等多種型別，產品的價值量有所提升。液冷趨勢帶動EC 風機需求增加，北美產能及時響應客戶。AI基建帶動 伺服器需求增長，通訊業務有望保持快速成長。積極開拓新業務，射頻電源控制板卡和PCB軸向電機有望開啟增長天花板。易德龍是國內柔性EMS龍頭，工控和通訊業務夯實基本盤，PCB 軸向磁通電機、射頻電源業務未來可期，同時公司完善全球產能佈局，支援客戶“就近交付”需求，首次覆蓋，給予“買入”評級。