5月11日，網際網路泡沫時期的知名晶片分析師、Niles Investment Management創始人Dan Niles接受《大師投資者播客》（The Master Investor Podcast）專訪，系統闡述了他對當前AI行情的判斷：AI牛市尚未終結，但預測2027年初或出現一場大回撥，投資者現在就該開始準備科技。
根據過去幾周科技巨頭的財報，Dan Niles判斷更加清晰科技。谷歌雲Q4同比增速48%，最新季度加速至63%，加速了15個百分點。AWS：從24%加速至28%，增加了4個百分點——作為規模巨大的雲廠商，這已屬不錯。微軟（MSFT.US）雲：從38%加速到39%，幾乎原地踏步。
“這些數字告訴你誰在真正執行、誰在搶佔市場份額科技。”Dan Niles說。他直接給出結論：“未來3到5年，誰是大科技公司裡好的佈局？顯然是谷歌（GOOGL.US）。他們擁有完整的技術棧，應該把賭注押在他們身上。除非發生什麼劇烈變化，他們將持續是贏家，因為他們什麼都有，而且有巨大的現金流來支撐。”
谷歌的優勢在於：自研大語言模型Gemini、自研AI晶片（超過十年曆史，三家雲廠商中最久）、廣告業務支撐的強勁現金流、以及覆蓋全球75%以上智慧手機的Android生態科技。微軟依賴OpenAI，沒有自己的大模型；亞馬遜（AMZN.US）的AI產品知名度有限。
Meta（META.US）的處境則相對令人擔憂科技。Dan Niles指出，Meta沒有公有云，無法向外部企業出售多餘算力；自研ASIC晶片進展也較晚。更重要的是，Meta本季度出現了Family of Apps使用者數環比首次下降——廣告變現模式的兩個增長引擎（使用者數和使用者單價），前者已經出現拐點，"這是應該擔心的"。
蘋果（AAPL.US）方面，Dan Niles認為AI版Siri和可摺疊iPhone的推出將帶動換機潮——他以iPhone 6為例：螢幕從4英寸增至5.5英寸，推動蘋果營收增速從7%躍升至28%科技。
