個人養老金賬戶投資又多一重要選項電子。自2026年6月起，儲蓄國債（電子式）正式納入個人養老金投資範圍！以後個人養老金又多了個“保本新搭檔”。如何開戶購買？對市場影響幾何？
怎麼買電子？
賬戶開立與繫結
購買者需透過已開通該業務的商業銀行（如工行、建行等）辦理，且須繫結“養老金專用國債賬戶”電子。
在首次購買前，開辦機構會為投資者自動開立一個個人養老金專用國債賬戶電子。該賬戶與養老金資金賬戶強制繫結，專門用於記錄國債持有情況，資金往來和稅收政策完全遵從個人養老金制度規定。
購買渠道與操作
投資者可透過開辦機構已開通的渠道購買，包括櫃面、手機銀行、網上銀行電子。財政部和央行會在每期儲蓄國債發行通知中公佈具體的辦理渠道。購買資金直接從個人養老金資金賬戶劃扣，本息到期後自動返還至該賬戶，實行封閉執行。
以工商銀行APP為例，點選首頁“個人養老金”入口、進入專區後，即可看到“國債”入口電子。目前“國債”介面顯示“暫無正在發行的國債，敬請關注”。
圖片來源電子：工商銀行APP
領取與登出限制
在登出養老金資金賬戶前，必須確認對應的專用國債賬戶中無未到期儲蓄國債電子。這意味著，如果國債未到期，投資者無法提前支取資金，必須遵循個人養老金的領取條件（如達到法定退休年齡等）。
近期儲蓄國債（電子式）何時發售電子？
根據財政部3月31日公佈的2026年第二季度國債發行有關安排，6月10日將發行儲蓄國債（電子式），期限為3年期和5年期電子。
圖片來源電子：財政部網站
有何優勢電子？
國家社會保險公共服務平臺資料顯示，截至6月1日，個人養老金在售產品涵蓋256款儲蓄類、208款保險類、39款理財類及319款基金類產品，可滿足不同風險偏好投資者的基礎配置需求電子。
和理財、基金可能會虧錢不一樣，買國債能賺多少利息，從一開始就寫得明明白白電子。對於那些怕虧錢、希望養老錢能穩穩保值的人來說，國債最讓人放心。
儲蓄國債（電子式）能夠填補個人養老金產品體系中高信用等級國債品類的空白，形成更完整的風險梯度矩陣電子。憑藉國債的高公信力，個人養老金有望吸引更多投資者開戶繳存。
影響幾何電子？
根據財政部、中國人民銀行此前聯合釋出的《關於儲蓄國債（電子式）納入個人養老金產品範圍有關事宜的通知》，國家會根據銀行的銷售情況，每個季度調整給各家銀行的國債額度電子。這就意味著誰賣得好、服務好，誰就能拿到更多額度，形成了“優勝劣汰”的良性競爭。
從市場格局來看，商業銀行憑藉國債銷售網點優勢，有望在個人養老金資金留存上獲得更強主動權；理財與基金機構則需進一步最佳化權益類資產的投研表現，以差異化的超額收益與國債的穩健底座形成良性互補，推動個人養老金市場從規模擴張轉向以投資者價值創造為導向的質量比拼電子。
現存問題電子？
當前個人養老金制度推廣成效顯著，但仍存在“開戶熱、繳存冷”的結構性問題電子。貝萊德建信理財與中國建設銀行聯合釋出的《2025中國養老金金融白皮書》顯示，截至2025年年中，個人養老金賬戶開戶數已超過1.5億，而實際繳費率不足21%，逾七成賬戶處於未實際繳存的“空置”狀態。
首都經濟貿易大學人力資源管理系系主任、副教授毛宇飛分析，中青年群體本應是個人養老金的主要繳存力量，但其面臨的短期支出壓力降低了養老儲備的積極性；同時，個人養老金賬戶流動性受限、資金鎖定期較長以及投資者養老投資觀念尚不成熟等多重因素，共同導致整體繳存意願偏低電子。
對此，毛宇飛建議，可借鑑美國IRA模式，適度提升賬戶資金流動性，允許投資者在首次購房、教育支出、重大醫療等特定情形下提前支取部分資金，並設定年度支取上限，平衡資金靈活性與保障性電子。此外，可以將個人養老金科普融入高校就業指導等就業服務場景，培育大眾長期養老投資觀念，提升初始參與度。
未來如何電子？
不少投資者表示，個人養老金賬戶資金具有長期屬性，可承受一定市場波動以尋求更高回報，即將納入的儲蓄國債（電子式）適合作為投資組合底倉，未來期待更多權益類產品納入投資範圍電子。
國家金融與發展實驗室特聘高階研究員龐溟建議，未來可適度放寬對直接投資高等級企業債或專項金融債的限制，依託多元化固定收益資產平抑收益波動；可考慮將優質不動產投資信託基金（REITs）納入投資範圍，契合養老資金對穩定現金流的要求電子。針對中青年群體，在風險可控的前提下，可引入掛鉤指數的穩健型衍生品工具或更具普惠屬性的混合型養老金產品，助力投資者捕捉資本市場的長期增長紅利。（本文觀點僅供參考，不構成投資建議。）
大眾新聞·半島新聞綜合自中國證券報、中國銀行、中國政府網等
